七个问题带你熟悉可一连金融
时间：2024-01-12 泉源：中国证券投资基金业协会2023年10月27日，兴证全球基金起劲响应中国证监会、中国证券投资基金业协会、上海市基金同业公会招呼，开展“2023年天下亿博app下载官网体育周”运动。兴证全球基金围绕“怎样熟悉可一连金融”睁开主题投教直播，约请平安银行绿色金融事业部行业剖析师李畅为亿博app下载官网体育带来关于可一连金融、ESG投资等方面的专业知识。
阻止10月30日，该运动笼罩超13万人次，多平台撒播可一连金融相关知识，同时带亿博app下载官网体育走进上市公司。
绿色金融提供了加入立异领域的时机
兴证全球基金：ESG和绿色金融关于亿博app下载官网体育来说有什么意义 ？
李畅：ESG和绿色金融是两个与可一连生长相关的主要看法，意味着亿博app下载官网体育在举行投资决议时，能够将更普遍的社会和情形因素纳入思量领域，而不但仅是思量财务回报。
首先是在恒久价值方面，ESG和绿色金融理念可以资助亿博app下载官网体育更好地评估潜在的恒久危害和回报。投资标的的情形和社会绩效，以及优异的治理原则，有助于降低投资标的潜在的执法、声誉和情形危害，同时也有助于提高恒久盈利能力。例如，凭证BP全球能源报告的测算，凭证我国“3060”双碳目的的妄想，未来30年，我国的能源结构将爆发很大的转变，好比，煤炭占比预计将从现在的凌驾50%下降到缺乏10%，而以光伏和风电为代表的可再生能源占比将从现在的不到10%上升到靠近50%。云云重大的转变幅度，在做投资决策时需要充分思量。
其次是在危害治理方面，将ESG纳入投资决议，可以资助亿博app下载官网体育降低投资组合的危害，镌汰因不切合情形和社会标准，或保存治理问题可能碰面临执法诉讼、制度性问题和声誉损害的危害。
第三是在立异时机方面，绿色金融为亿博app下载官网体育提供了加入可再生能源、清洁手艺和其他生态治理领域的时机，这些领域与科技立异息息相关。好比现在新型的光伏电池片手艺、氢能燃料、可控核聚变手艺等，一旦实现了手艺上的突破，就可以为亿博app下载官网体育创立新的投资价值。
四是在社会责任方面，越来越多的亿博app下载官网体育最先体贴社会和情形问题，希望他们的投资能够爆发起劲的社会影响，ESG和绿色金融让这类亿博app下载官网体育可以将资金投向与他们价值观相符的领域，推动社会厘革和可一连生长。
兴证全球基金：商道纵横数据显示，现在A股33%的上市公司已宣布ESG相关报告，未来ESG报告预计也会成为越来越多亿博app下载官网体育盘问上市公司信息的一个主要渠道。亿博app下载官网体育怎样阅读ESG相关报告来获取上市公司的ESG信息 ？
李畅：通过阅读和剖析ESG报告，亿博app下载官网体育可以获得关于上市公司ESG体现、战略和实践的主要信息。这些信息有助于亿博app下载官网体育做出更周全、明智的投资决议。
我们可以以平安银行2022年度可一连生长报告为例来看看亿博app下载官网体育可以获得哪些信息。
首先是情形信息，上市公司的ESG报告通�；崽峁┕驹谇樾畏矫娴奶逑趾徒幽傻牟椒�。平安银行的报告凭证人民银行《金融机构情形信息披露指南》的要求披露了绿色金融治理结构、产品与效劳立异、情形危害治理流程、自身运营和投融资运动的情形影响等信息，亿博app下载官网体育可以通过这些信息来评估公司的情形责任和可一连性。
二是社会责任信息，上市公司的ESG报告通�；嵯热莨驹谏缁嵩鹑蔚奶逑�，例如员工福利、社区生长、消耗者权益等。平安银行在报告中会有专门章节先容效劳实体经济、践行普惠金融、提升客户体验、携手员工生长等方面的行动，亿博app下载官网体育可以通过这些信息来相识公司的社会责任和社会孝顺。
三是公司治理信息，上市公司的ESG报告通�；崽峁┕驹谥卫矸矫娴慕峁购椭贫�，例如董事会结构、高管薪酬、内部控制等方面的信息和数据。平安银行的报告会着重先容党建引领生长、强化危害治理、严守合规底线等方面的步伐，亿博app下载官网体育可以通过这些信息来评估公司的治理水平和规范水平。
兴证全球基金：在我国的绿色金融市场中，绿色信贷和绿色债券是主要组成部分，二者有何区别 ？二者怎样支持情形友好和可一连生长项目 ？
李畅：绿色信贷和绿色债券是两种主要的融资工具。
绿色信贷是银行或其他金融机构向企业或小我私家提供的贷款或商业融资产品，用于支持绿色可一连生长项目。资金主要来自银行或其他金融机构，金融机构可以自愿披露有关其绿色信贷组合的信息。
在绿色信贷中，现在除了古板的贷款产品以外，尚有不少立异的产品。如平安银行就推出了碳挂钩贷款产品，将贷款本钱与乞贷人的碳排放相关指标举行挂钩，使用激励机制增进碳减排。别的尚有碳质押融资贷款产品，立异性地将碳配额质押作为辅助增信手段，依据碳市场生意价钱、企业谋划情形等给予客户授信，解决节能减排企业融资渠道少、担保难问题。
绿色债券是企业、政府、或金融机构刊行的债务工具，所召募资金定向用于与绿色可一连相关的项目。值得注重的是，绿色债券的资金用途，会受到强制性的披露和羁系要求，也就是说，绿色债券比通俗债券的要求更严酷，以确保筹集的资金用于绿色可一连项目。以平安银行为例，2022年，我们乐成刊行了首只绿色金融债券，规模200亿元，所募资金用于节能环保、清洁能源及基础设施绿色升级等重点绿色工业项目。
总的来说，绿色信贷和绿色债券都有助于推动绿色可一连生长，但它们在资金泉源、刊行主体、报告和羁系要求等方面保存差别。亿博app下载官网体育可以凭证其详细需求和目的来选择适合的融资工具。
从我国绿色金融市场来看，绿色信贷余额居全球首位，但绿色债券、绿色股权等领域还处于起步阶段，二者在绿色融资中的占比不到10%。比照国际上成熟的绿色金融产品系统中绿色信贷、绿色债券、绿色股权“4：4：2”的比例，我国绿色债券、绿色股权尚有很大的生长空间。
中小亿博app下载官网体育需自动接纳步伐应对天气危害
兴证全球基金：ESG往往也与天气话题有联系，天气危害可能已经成为了威胁大、但较难展望的“灰犀牛”危害。天气危害关于中小亿博app下载官网体育会有什么影响 ？亿博app下载官网体育该怎样治理天气危害 ？
李畅：通常，我们将天气危害分为物理类危害和转型类危害。物理类危害好比极端天气、自然灾难，会对生产谋划运动造成倒运影响。关于中小亿博app下载官网体育来说，尤其要关注天气危害对企业财务情形的影响，可能会带来企业股价阶段性的波动。
转型类危害一样平常是指由于天气政策转变可能诱发的系统性危害，有几种类型。一是企业谋划的危害，企业在顺应相关执律例则的历程中，可能面临被迫急速转型甚至谋划中止的危害。二是手艺立异危害，企业需要投入大宗本钱开发新手艺、新能源，研发的高本钱可能会使企业面临转型失败的危害。三是区域经济降速危害，当市场降低对化石能源的需求时，有可能影响到依赖化石能源开发和加工的部分地区经济。四是能源转型危害，能源转型涉及就业安顿、资产盘活、手艺研发、装备购置更新等诸多环节，若推进节奏不当，能源供应的小幅波动有可能通过经济系统放大，扰乱现有的经济运行。
中小亿博app下载官网体育可能更多会体贴转型危害给企业带来的负面影响。不过我想强调的是，中小亿博app下载官网体育若是没有足够关注天气危害，可能会错过投资于天气友好行业和公司的时机，会爆发一定的时机本钱，由于可再生能源、清洁手艺和其他可一连领域可能会具有高增添潜力。
中小亿博app下载官网体育需要自动接纳一些步伐来应对天气危害，包括去相识天气危害会怎样影响差别类型的投资标的；可以构建多元化的投资组合，投资天气友好的行业和公司；可以思量投资可一连和绿色金融产品，如绿色债券和ESG基金；也可以思量与专业的金融照料相助，以资助治理天气危害和优化投资组合。
兴证全球基金：在2020年9月，我国宣布了“碳中和、碳达峰”的双碳战略目的，今年已经是“双碳”宣言宣布的第3年。你感受到了绿色金融怎样的转变 ？
李畅：近年来，我国的绿色金融通过饰演好“3个角色”，以金融的实力优化资源设置，指导生长方法绿色转型，助力实体经济绿色生长。
第一个角色是区域经济转型的“推进器”。绿色金融团结各省市区位优势，支持外地充分使用可再生能源，推动绿色工业生长进而发动区域经济生长。如长三角地区生长风电光伏制造、粤港澳大湾区发力蓝色经济和新能源科技立异、山东地区推动化工低碳转型、新疆内蒙等地结构景物大基地及绿色数据中心。
第二个角色是企业绿色生长的“好同伴”。企业的绿色生长路径日趋多元，既有新能源电站的建设需要，也有高碳转型的需求，绿色金融更多是要契合企业战略，围绕客户焦点痛点，重点支持其战略生长要害领域。
第三个角色是国际竞争相助的“护航队”。绿色金融可以从三个方面为企业加入国际竞争相助保驾护航。首先是支持绿色工业走出去，我国绿色产品出口规模一直扩大，绿色跨境商业金融场景越发富厚，实体经济走到哪，绿色金融就支持到哪。其次是资助企业提升国际市场竞争力，碳关税的征收和碳足迹的溯源，都给产品出口带来严肃挑战，绿色金融可以资助企业做好碳排放治理，降低企业出口本钱。最后是进一步提升我国在国际市场的话语权，“一带一起”是实现绿色生长国际相助的主要平台，绿色金融可资助沿线各国建设新能源系统，解决能源欠缺瓶颈。
兴证全球基金：ESG投资、绿色投资两个理念怎样区分 ？
李畅：ESG投资和绿色投资都关注企业的非财务体现，好比情形�；ず蜕缁嵩鹑瓮菩�，但在理念、关注焦点和要领上保存一定差别。
首先是在理念上，ESG投资焦点头脑是在投资历程中，思量企业的可一连生长能力，镌汰投资危害，提高投资收益，从而资助亿博app下载官网体育评估企业的恒久投资价值，也可以增进企业推行社会责任和改善公司治理，实现可一连生长。绿色投资的界说尚未统一，中国基金业协会2018年宣布的《绿色投资指引》中的界说是“对能够爆发情形效益、降低情形本钱与危害的企业或项目举行投资的行为”，理念上更关注情形。
其次是在关注焦点上，ESG投资重视企业的非财务体现，如情形�；ぁ⑸缁嵩鹑瓮菩泻凸局卫硭宦�。绿色投资主要关注企业的环保体现和能源消耗等情形方面的因素，较ESG投资更为聚焦。
第三是在投资要领上，ESG投资在投资决议中综合思量经济、社会、情形等多方面因素，接纳包括但不限于情形准则、社会准则、收益回报准则等多种标准。绿色投资在投资决议中会越发着重于投资标的情形效益的量化数据剖析，例如企业的碳排放量、能源消耗量等。
兴证全球基金：值此2023年天下亿博app下载官网体育周之际，你有什么想对亿博app下载官网体育说的话 ？
李畅： ESG是一项恒久可一连生长的事业，价值投资与ESG理念高度契合。建议亿博app下载官网体育可通过股权投资妄想、资产支持妄想、私募股权基金、工业基金、信托妄想等恒久限的金融工具，直接加入能源、环保、水务、防污防治等绿色项目建设；也可通过间接投资的方法，如投资绿色债券等金融产品，支持经济社会的绿色可一连生长，实现投资价值与社会价值的最大化。
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