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期货强平莫大意 风控步伐需审慎

2023-09-15
泉源：广东证监局

纠纷提要 

期货亿博app下载官网体育李某反应，近期其账户被期货公司强平，但期货公司没有从客户利益出发，第一天先选危害低的期货物种举行强平，第二天再选危害高的品种举行强平，李某以为期货公司这种做法加重其损失。别的，李某发明期货公司在生意时代无故限制其出金，因此申请调解，要求期货公司赔偿响应损失。 

争议焦点 

本案争议焦点期货公司强平及限制出金的行为是否合理。李某一方面以为期货公司强平顺序、品种不对理，另一方面临期货公司在其无持仓情形下仍接纳限制其出金的风控步伐不认可。期货公司则以为上述行为均是凭证条约约定举行，并没有违反条约约定。 

调解历程 

调解员梳理剖析了期货公司提供的期货经纪条约、追保通知及强平纪录等质料，相识到期货公司已在当日结算后向客户发送生意结算单、追保通知，并通过短信、电话等方法多次提醒李某于下一生意日开市前追加包管金或自行减仓，李某在通话中也明确体现会自行处置惩罚危害。下一生意日开市后客户持仓危害度一连上升，但客户一直未接纳任何步伐，最终期货公司举行强平。 

凭证《期货生意治理条例》第三十四条第二款：“客户包管金缺乏时，应当实时追加包管金或者自行平仓�？突丛谄诨豕净ǖ氖奔淠谑凳弊芳影芙鸹蛘咦孕衅讲值�，期货公司应当将该客户的合约强行平仓，强行平仓的有关用度和爆发的损失由该客户肩负。”《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的划定（2020修正）》第三十六条第二款划定：“客户的生意包管金缺乏，又未能按期货经纪条约约定的时间追加包管金的，按期货经纪条约的约定处置惩罚；约定不明确的，期货公司有权就其未平仓的期货合约强行平仓，强行平仓造成的损失，由客户肩负。” 

据此，期货公司接纳强行平仓步伐的条件条件仅为客户包管金缺乏时，客户未在划定的时间内实时追加包管金。别的，期货公司选择强平品种主要是从品种流动性、行情、危害度等多方面举行综合思量，且《期货经纪条约》约定“在依法或依约定对客户的未平仓合约执行强制平仓操作时，公司有权自行选择平仓时机、价位、品种、数目�？突г蕹刹灰郧啃衅讲值氖被茨苎≡褡罴鸭畚缓褪康任上蚬局髡湃ㄒ妗�，因此期货公司的强平行为并未违反执律例则及条约约定。 

关于期货公司限制出金的问题，《期货经纪条约》约定“客户持仓凭证期货生意所及公司相关要求正在爆发或者将爆发重大危害，为避免客户危害进一步扩大，公司可以对客户接纳限制客户收支金的步伐”，调解员发明该条款仅针对客户有持仓的情形，因此期货公司在无持仓的情形下仍接纳限制出金的步伐是不对理的。 

调解员一方面向李某详细诠释条约的相关条款，剖析期货公司强平前已推行通知义务，并凭证条约约定强平，因此强平效果应由其自己肩负；另一方面指出期货公司在李某无持仓的情形下接纳限制其出金的风控步伐缺乏依据。 

经多次相同协商，期货公司熟悉到自身过失，体现愿意适当下调李某的生意手续费，李某亦认可该调解计划，最终该纠纷得以妥善解决。 

案例启示 

团结本案，关于期货亿博app下载官网体育而言，在生意历程中应随时关注自己的持仓、包管金和权益转变情形，并有义务审慎处置惩罚持仓。接到期货公司追保通知后，应实时关注账户情形，控制持仓危害，阻止因对期货账户持仓危害关注不敷而导致期货公司启动强平步伐。 

关于期货公司而言，有两个方面需要注重：一是应严酷凭证条约约定执行强平和危害控制步伐，选择平仓的时机、价位、品种、数目应控制在合理规模，阻止太过强平引起纠纷。二是关于名堂条约中的主要条款建议接纳加粗、加下划线等方法举行标记，并在开户时向生意者做好提醒和说明事情。 

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